據(jù)港交所4月22日披露，華潤飲料（控股）有限公司正式向港交所提交上市申請(qǐng)書，美銀、中銀國際、中信證券、瑞銀集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

華潤飲料是中國最早專業(yè)化生產(chǎn)包裝飲用水的企業(yè)之一。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，華潤飲料的“怡寶”品牌飲用純凈水產(chǎn)品2023年的零售額達(dá)到了395億元人民幣，市場(chǎng)份額為32.7%，約為排名第二企業(yè)的四倍，且超過排名第二至第五企業(yè)的總和，是中國飲用純凈水市場(chǎng)的第一品牌。

作為華潤集團(tuán)旗下專注于即飲軟飲的企業(yè)，華潤飲料在華潤集團(tuán)的大消費(fèi)板塊布局中占有重要地位。

2021年至2023年，華潤飲料的營收分別為113.40億元、126.22億元和135.15億元，復(fù)合年增長率為9.2%；凈利潤分別為8.58億元、9.89億元和13.31億元，復(fù)合年增長率為24.6%；同期的凈利潤率分別為7.6%、7.8%和9.9%。

從收入構(gòu)成來看，華潤飲料的收入來源主要是包裝飲用水產(chǎn)品。2021年至2023年，包裝飲用水產(chǎn)品收入占比分別為95.4%、94.3%和92.1%。2023年，華潤飲料售出了超146億瓶“怡寶”品牌水產(chǎn)品。“怡寶”也是中國即飲軟飲市場(chǎng)中2023年零售額超過300億元的七個(gè)品牌之一。

除包裝飲用水產(chǎn)品外，華潤飲料還有茶飲料和果汁類飲料等產(chǎn)品，覆蓋了中國即飲軟飲市場(chǎng)的核心品類。2021年至2023年，飲料產(chǎn)品的收入占比分別為4.6%、5.7%和7.9%；同期，飲料產(chǎn)品的收入和銷量的復(fù)合年增長率均超過40%。

截至最后實(shí)際可行日期，公司主要擁有“怡寶”“至本清潤”“蜜水系列”“假日系列”及“佐味茶事”等13個(gè)品牌的產(chǎn)品組合、共計(jì)56個(gè)SKU。華潤飲料的“至本清潤”“蜜水系列”“假日系列”“火咖”“午后奶茶”五個(gè)飲料產(chǎn)品品牌零售額均超過1億元。2023年，華潤飲料的飲料產(chǎn)品收入超10億元。

華潤飲料以“怡寶”品牌為核心、以飲用純凈水產(chǎn)品的成功為根基，通過豐富水種、拓展產(chǎn)品規(guī)格，不斷豐富包裝飲用水產(chǎn)品矩陣，覆蓋包括外出、居家、商務(wù)、餐飲、運(yùn)動(dòng)等多種消費(fèi)場(chǎng)景。

在渠道方面，2021年至2023年，華潤飲料與覆蓋全國的超過1000家經(jīng)銷商合作，累計(jì)覆蓋中國超過200萬個(gè)零售網(wǎng)點(diǎn)。截至2021年、2022年和2023年12月31日，華潤飲料累計(jì)所覆蓋的零售網(wǎng)點(diǎn)中位于國內(nèi)三線及以下城市的占比分別為51.2%、54.6%和55.9%，占比持續(xù)增長。

在區(qū)域分布方面，根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，公司包裝飲用水產(chǎn)品在中國6大省份（即廣東、湖南、四川、海南、廣西及湖北）的包裝飲用水市場(chǎng)中占有最高的市場(chǎng)份額。2023年，該6大省份的包裝飲用水市場(chǎng)規(guī)模約占中國包裝飲用水市場(chǎng)總市場(chǎng)規(guī)模約30%。

華潤飲料在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額主要將用于戰(zhàn)略性擴(kuò)張和優(yōu)化產(chǎn)能，以提高整體供應(yīng)鏈效率；用于加速銷售渠道擴(kuò)張及提升渠道效率；用于進(jìn)行銷售和營銷活動(dòng)，增強(qiáng)品牌活力，強(qiáng)化品牌形象，提升銷售表現(xiàn)；用于增強(qiáng)公司的產(chǎn)品研發(fā)能力，以持續(xù)拓展新的產(chǎn)品品類和單品；用于數(shù)字化升級(jí)，包括提升公司在銷售、運(yùn)營、生產(chǎn)和物流等領(lǐng)域的數(shù)字化能力，從而提高公司的運(yùn)營效率；用于進(jìn)行潛在投資及并購的機(jī)會(huì)；及作為營運(yùn)資金及作一般公司用途。