阿里等三家公司的三筆收購交易被處罰，是監(jiān)管部門加強“反壟斷”的信號燈。

《反壟斷法》中第七章“法律責(zé)任”中規(guī)定：

第四十八條經(jīng)營者違反本法規(guī)定實施集中的，由國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)責(zé)令停止實施集中、限期處分股份或者資產(chǎn)、限期轉(zhuǎn)讓營業(yè)以及采取其他必要措施恢復(fù)到集中前的狀態(tài)，可以處五十萬元以下的罰款。

第四十九條對本法第四十六條、第四十七條、第四十八條規(guī)定的罰款，反壟斷執(zhí)法機構(gòu)確定具體罰款數(shù)額時，應(yīng)當(dāng)考慮違法行為的性質(zhì)、程度和持續(xù)的時間等因素。

對于“經(jīng)營者集中”，《反壟斷法》也有明確的定義。

根據(jù)《反壟斷法》第二十條規(guī)定“經(jīng)營者集中是指下列情形：

（一）經(jīng)營者合并；

（二）經(jīng)營者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)；

（三）經(jīng)營者通過合同等方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營者施加決定性影響。”

此外，《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》對申報標(biāo)準(zhǔn)也做出了規(guī)定：

（一）參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在全球范圍內(nèi)的營業(yè)額合計超過100億元人民幣，并且其中至少兩個經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4億元人民幣；

（二）參與集中的所有經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額合計超過20億元人民幣，并且其中至少兩個經(jīng)營者上一會計年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過4億元人民幣。

在阿里巴巴投資收購銀泰商業(yè)股權(quán)案中，阿里巴巴投資對銀泰商業(yè)持股比例約74%，成為其控股股東。而阿里巴巴投資在2016年全球營業(yè)額為人民幣1011億元。

也就是說，這筆交易達(dá)到申報標(biāo)準(zhǔn)，屬于應(yīng)當(dāng)申報的情形。

12月14日，市場監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問時提到，被處罰的三起案件中均涉及到協(xié)議控制架構(gòu)情形，也就是通常所說的VIE架構(gòu)。VIE架構(gòu)本身仍處于監(jiān)管灰色地帶，所以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購的“不申報”，也是常見之事。

該負(fù)責(zé)人稱，這是市場監(jiān)管總局首次對涉及協(xié)議控制結(jié)構(gòu)（VIE）企業(yè)違法實施集中作出行政處罰，對規(guī)范涉及協(xié)議控制架構(gòu)企業(yè)的經(jīng)營者集中行為具有重要意義。

雖然交易金額超過百億但罰款只有50萬元，但已經(jīng)是法律范圍內(nèi)的頂級處罰。

該負(fù)責(zé)人對此表示，盡管罰款額度較低，但是上述三個案件的處罰可以向社會釋放加強互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷監(jiān)管的信號。此外，調(diào)查顯示這三起案件不具有排除、限制競爭效果，因此，沒有要求經(jīng)營者恢復(fù)到集中前的狀態(tài)。

但是，在今年1月公布的《反壟斷法》的修正案征求意見稿中，對未依法申報的處罰上限從50萬元大幅提高至經(jīng)營者上一年度銷售額的10%。

以此為標(biāo)準(zhǔn)，一旦交易被認(rèn)定為違規(guī)，對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的交易案而言將會是天文數(shù)字的罰款。

時隔十天，市場監(jiān)管總局再次對阿里巴巴涉嫌壟斷行為立案調(diào)查，這次的重點是“二選一”。

2019年11月5日，雙十一前夕，市場監(jiān)管總局曾在杭州召開“規(guī)范網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營活動行政指導(dǎo)座談會”，阿里巴巴等20多家電商平臺企業(yè)參會。

會上，市場監(jiān)管總局網(wǎng)絡(luò)交易監(jiān)督管理司司長梁艾福表示，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的“二選一”、“獨家交易”是《電子商務(wù)法》明確禁止的行為，也違反《反壟斷法》、《反不正當(dāng)競爭法》，國家市場監(jiān)管總局將對各方反映強烈的“二選一”依法開展反壟斷調(diào)查。

“二選一”的歷史由來已久。其本質(zhì)是獨家交易，又稱為排他性交易或獨占交易，指處于市場支配地位的企業(yè)要求交易相對人只能與其進(jìn)行交易而不得與其他競爭對手進(jìn)行交易的行為。

但與收購交易案不同，”二選一" 行為在法律層面定性的難度更大。

至于阿里是否實施了“二選一”等涉嫌壟斷行為，仍需市場監(jiān)管總局立案調(diào)查并公布具體結(jié)果。

4.屢次約談

12月24日早間，新華社發(fā)布消息稱，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局將于近日約談螞蟻集團(tuán)，督促指導(dǎo)螞蟻集團(tuán)按照市場化、法治化原則，落實金融監(jiān)管、公平競爭和保護(hù)消費者合法權(quán)益等要求，規(guī)范金融業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展。

其中再次提到了“公平競爭”。

對此，螞蟻集團(tuán)回應(yīng)稱，“今日收到監(jiān)管部門的約談通知，我們將認(rèn)真學(xué)習(xí)和嚴(yán)格遵從監(jiān)管部門的要求，不折不扣地做好相關(guān)工作的落實。”

此前，證監(jiān)會于11月2日晚間發(fā)布消息稱，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局對螞蟻集團(tuán)實際控制人馬云、董事長井賢棟、總裁胡曉明進(jìn)行了監(jiān)管約談。

當(dāng)時，螞蟻集團(tuán)也曾回應(yīng)稱，”螞蟻集團(tuán)實際控制人與相關(guān)管理層接受了各主要監(jiān)管部門的監(jiān)管約談。螞蟻集團(tuán)會深入落實約談意見，繼續(xù)沿著’穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實體、開放共贏’的十六字指導(dǎo)方針，繼續(xù)提升普惠服務(wù)能力，助力經(jīng)濟(jì)和民生發(fā)展?！?

11月3日，上海證券交易所發(fā)布決定，暫緩螞蟻集團(tuán)在上交所科創(chuàng)板上市。同日，螞蟻集團(tuán)宣布暫緩在港交所上市。

2013年3月7日，阿里巴巴集團(tuán)宣布以四大事業(yè)群為班底，以支付寶的母公司浙江阿里為主體，籌建小微金服。

2014年10月16日，小微金融服務(wù)集團(tuán)以螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)的名義正式成立，并在2020年7月更名為螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司。

目前，螞蟻集團(tuán)旗下有支付寶、余額寶、招財寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用等子業(yè)務(wù)板塊。

10月27日，胡潤研究院發(fā)布《2020胡潤中國10強金融科技企業(yè)》榜單，螞蟻集團(tuán)以2.1萬億價值排名第一。

螞蟻集團(tuán)是金融科技企業(yè)，最強的武器是科技，但核心業(yè)務(wù)是金融，而金融歷來是強監(jiān)管的領(lǐng)域。

12月初，一篇批評互聯(lián)網(wǎng)巨頭用資本奪走賣菜小商販生計的自媒體文章火遍全網(wǎng)，12月11日，人民日報發(fā)表批評巨頭燒錢做社區(qū)團(tuán)購的評論。12月22日，市場監(jiān)管總局聯(lián)合商務(wù)部召開規(guī)范社區(qū)團(tuán)購秩序行政指導(dǎo)會，阿里巴巴等6家互聯(lián)網(wǎng)巨頭參加。

12月22日，市場監(jiān)管總局聯(lián)合商務(wù)部召開規(guī)范社區(qū)團(tuán)購秩序行政指導(dǎo)會，阿里等6家互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)參加。會議要求互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)嚴(yán)格遵守“九不得”，包括不得濫用自主定價權(quán)，不得利用數(shù)據(jù)優(yōu)勢“殺熟”等。

隨后，“九不得”刷屏。

新規(guī)中的“九不得”包括：

一，不得通過低價傾銷、價格串通、哄抬價格、價格欺詐等方式濫用自主定價權(quán)。

二，不得違法達(dá)成、實施固定價格、限制商品生產(chǎn)或銷售數(shù)量、分割市場等任何形式的壟斷協(xié)議。

三，不得實施沒有正當(dāng)理由的掠奪性定價、拒絕交易、搭售等濫用市場支配地位行為。

四，不得違法實施經(jīng)營者集中，排除、限制競爭。

五，不得實施商業(yè)混淆、虛假宣傳、商業(yè)詆毀等不正當(dāng)競爭行為，危害公平競爭市場環(huán)境。

六，不得利用數(shù)據(jù)優(yōu)勢“殺熟”，損害消費者合法權(quán)益。

七，不得利用技術(shù)手段損害競爭秩序，妨礙其他市場主體正常經(jīng)營。

八，不得非法收集、使用消費者個人信息，給消費者帶來安全隱患。

九，不得銷售假冒偽劣商品，危害安全放心的消費環(huán)境。

“九不得”中的大部分規(guī)定與《反壟斷法》一脈相承，是“反壟斷”在社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域的延展。

5.結(jié)語

電商平臺、線下賣場、投資并購、社區(qū)團(tuán)購、金融科技，似乎阿里巴巴核心業(yè)務(wù)均遇到了監(jiān)管的審視。

但正如《人民日報》的評論中所說的，“此次立案調(diào)查，并不意味著國家對平臺經(jīng)濟(jì)鼓勵、支持的態(tài)度有所改變，恰恰是為了更好規(guī)范和發(fā)展平臺經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)、促進(jìn)其健康發(fā)展，以期為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)?！?

“反壟斷”進(jìn)入強監(jiān)管時代，勢必要從頭部的企業(yè)查起，不在頭部，何談壟斷？

短期之內(nèi)，“阿里遭遇反壟斷調(diào)查”的密集報道將會對阿里在港股和美股的表現(xiàn)造成負(fù)面影響，其根源在于調(diào)查結(jié)果出現(xiàn)之前的不確定性。

但從長期看，“反壟斷”強監(jiān)管的影響力將會滲透入整個行業(yè)，遠(yuǎn)不止阿里巴巴這一家巨頭。