觀潮新消費(fèi)近日獲悉，“匯源果汁”所屬公司北京匯源食品飲料有限公司（以下簡稱“匯源”）重整計(jì)劃獲法院裁定批準(zhǔn)。上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司（簡稱”文盛資產(chǎn)“）作為重整投資人計(jì)劃投入16億元資金，成為匯源的控股股東。16億元投資中，除部分資金用于支付匯源破產(chǎn)費(fèi)用和償還小額債權(quán)外，90%以上資金用于匯源的生產(chǎn)經(jīng)營升級和強(qiáng)化。

2009年，可口可樂公司以24億美元控股中國匯源果汁集團(tuán)有限公司（下稱匯源集團(tuán)）的交易因涉及反壟斷被終止。匯源集團(tuán)為上述交易投入巨額資金建設(shè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局為后續(xù)經(jīng)營埋下了債務(wù)隱患。匯源作為匯源集團(tuán)體系核心企業(yè)，在經(jīng)營過程中承擔(dān)了較多融資功能，為關(guān)聯(lián)方融資提供了巨額擔(dān)保。承受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，并疊加多輪疫情影響，關(guān)聯(lián)方債務(wù)違約，匯源發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)。2021年7月，法院裁定匯源進(jìn)入重整程序。

匯源總負(fù)債規(guī)模約80億元，破產(chǎn)清算狀態(tài)下普通債權(quán)清償率在樂觀情況下僅為6.10%，以現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)償債將使債權(quán)人權(quán)益大幅受損。根據(jù)債權(quán)類型，債權(quán)人將通過不同方式獲得受償：職工債權(quán)和稅款債權(quán)以現(xiàn)金方式一次性全額清償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)以留債方式全額清償；100萬元以下的小額普通債權(quán)以現(xiàn)金方式一次性清償，超過100萬元的普通債權(quán)以債轉(zhuǎn)股方式全額清償。

通過以上清償方式，匯源債權(quán)清償率將有望從模擬清算下的6.1%，提升至全額清償。同時(shí)，文盛資產(chǎn)還將為匯源設(shè)計(jì)最佳的證券化方案，力爭三到五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市。文盛資產(chǎn)作為重整投資人投入16億資金成為匯源的控股股東，其中部分資金用于支付匯源破產(chǎn)費(fèi)用和償還小額債權(quán)，90%以上資金用于匯源的生產(chǎn)經(jīng)營升級和強(qiáng)化。

匯源成立于1992年，已在全國建立了140多個(gè)經(jīng)營實(shí)體，鏈接了1000多萬畝優(yōu)質(zhì)果蔬茶糧等種植基地。現(xiàn)有200多條世界先進(jìn)的水果加工、灌裝等生產(chǎn)線，多年來，匯源在銷量及市場份額方面持續(xù)領(lǐng)跑中高濃度果汁市場。2018年，匯源百分百果汁和中濃度果蔬汁市場銷售量份額占比分別為43.7%、31.5%，較2017年的增幅分別達(dá)到0.9%、6.9%，繼續(xù)蟬聯(lián)中高濃度果汁銷冠。

2018-2020年匯源果汁銷售收入約為29.79億元、29.24億元、17億元，目前在北方市場保持了中果系列產(chǎn)品的絕對領(lǐng)先地位。在此期間，匯源果汁在17個(gè)北方省區(qū)市銷售收入占匯源果汁整體銷售收入70.5%、76.34%、74.9%，領(lǐng)導(dǎo)該區(qū)域果汁市場的發(fā)展。然而相關(guān)產(chǎn)品未在長江以南地區(qū)形成有效輻射。2018-2020年，南方15個(gè)省區(qū)市匯源果汁的銷售收入占比分別為29.5%、23.66%、25.11%，南方區(qū)域果汁銷售收入占比匯源果汁整體銷售收入不足1/3。