10月16日，極兔速遞環(huán)球有限公司（以下簡稱“極兔速遞”）在港交所更新了招股說明書。公司于2023年10月16日-10月19日招股，計劃募資35.3億港元，發(fā)售價為每股12港元。10月27日，極兔將正式在港交所主板掛牌上市。

根據(jù)極兔的招股說明書，此次極兔計劃在全球發(fā)售3.266億股，其中香港發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權。Aspex Management、博裕資本、D1 Capital、GLP、紅杉、順豐、淡馬錫、騰訊、高瓴9大投資方將作為基石投資者參與本次發(fā)行，認購總金額為1.995億美元（約15.63億港元）。

經(jīng)扣除承銷費、傭金及就全球發(fā)售應付的預計開支后，極兔速遞預計將收取的全球發(fā)售募集資金凈額約35.28億港元。據(jù)證券時報6月的報道，極兔速遞募資規(guī)模在5億美元至10億美元（約39.09億港元-78.18億港元）之間，也就是說，極兔速度最新預計募得的35.28億港元資金，不僅較78.18億港元的上限折去一半，甚至小幅低于下限的39.09億港元。

對于募資用途，極兔在招股書中披露，此次發(fā)售募集資金凈額約35.3億港元，其中約30%用于拓寬物流網(wǎng)絡、升級基礎設施和強化分揀及倉儲能力，包括在其運轉中心配備更高效的分揀和裝載機器、自動化設備等，以及在東南亞合計購置1500多輛運輸車輛、建設綜合物流中心等。另有約30%的募資金額將用于開拓新市場及擴大服務范圍，約30%用于研發(fā)及技術創(chuàng)新，約10%用于一般企業(yè)目的及運營資金需求。

極兔速遞共有9位基石投資者，分別為Aspex Management、博裕資本（Jallion Global Limited及Joyous Tempinis Limited）、D1 Capital、GLP（Hidden Hill SPV VIII）、紅杉（SC GGF III Holdco, Ltd.）、順豐（CELESTIAL OCEAN INVESTMENTS LIMITED）、淡馬錫（Dahlia Investments Pte. Ltd.）、騰訊（Eternal Earn Holding Limited、Parallel Cluster Investment Limited及Huang River Investment Limited）、高瓴（JNRY III HOLDINGS LIMITED），認購的總金額為1.995億美元。

值得注意的是，9位基石投資者均為極兔速遞的股東。根據(jù)招股書資料，IPO前騰訊持股比例高達6.32%、博裕資本持股達6.10%，D1、高瓴、GLP、紅杉、順豐控股分別持有3.10%、2.00%、1.99%、1.62%、1.54%，淡馬錫、Aspex Management持股不足1%。

2020年至2022年，極兔速遞的營收分別為15.35億美元、48.52億美元和72.67億美元，復合年增長率為117.6%；凈利潤分別為-6.64億美元、-61.92億美元以及15.73億美元。極兔速遞稱，2020年及2021年產(chǎn)生凈虧損，2022年產(chǎn)生凈利潤，主要是由于按公允價值計入損益的金融負債的公允價值收益。毛損分別為2.62億美元、5.45億美元及2.7億美元。毛利率由2020年的-17%收窄至2021年的-11.2%，并進一步降至2022年的-3.7%。

基礎建設方面，截至2023年上半年，極兔在全球共計104個區(qū)域代理及約8700個網(wǎng)絡合作伙伴，并運營265個轉運中心，超過8400輛干線運輸車輛，其中包括4400多輛自有干線運輸車輛及約3900條干線路線，攬件及派件網(wǎng)點超過18600個。 

2015年誕生的極兔發(fā)家于東南亞市場，2020年進入中國市場，2022年又開始布局中東市場和南美洲市場。根據(jù)該公司上傳至港交所的資料，2022年極兔在東南亞市場的市占率為22.5%，排名第一，在中國市場的市占率也達到了10.9%（按包裹量計），2023年8月份的市場份額達到12.4%。此外，極兔在新市場的市占率為1.6%。

中國市場方面，過去三年極兔速遞來自中國業(yè)務的毛損分別為5.77億美元、12.19億美元及6.65億美元。在中國的毛利率由2020年的-120.4%收窄至2021年的-55.9%，并進一步降至2022年的-16.2%。